¿Se avecina otra alza del dólar?

El dólar estadounidense mostró una gran fortaleza los últimos años, donde se ha podido ir monitoreando su avance a través de un importante patrón técnico de consolidación en el índice dólar, el quiebre que logró por arriba de 99.50 o 100, se dio en el 2016 tras el optimismo de la victoria de Trump, las expectativas más altas para el crecimiento de la economía de Estados Unidos, la inflación y las tasas de interés, fueron algunos factores, sin embargo este año ha mostrado debilidad con respecto a la canasta de monedas extranjeras que componen dicho índice; a principios de Enero vimos cómo se dio una sensación de tocar techo en 103, para regresar a tocar los 99.50.

La pregunta básica que surge es, ¿ya terminó el súper dólar tras haber mostrado debilidad últimamente?

En el análisis técnico más sencillo, el movimiento reciente se le puede llamar un Pull Back, es decir un retroceso en la tenencia original para continuar con su camino alcista.

Esta conjetura puede sostenerse ya que el índice ha mostrado fuerte soporte en los últimos días en 99.50 y sólo perforando este nivel con fuerza puede ser que el dólar haya terminado su etapa alcista.

Fuente: Investing.com

Por otro lado, en un análisis más complejo de Elliot Wave nos dice que nos encontramos en la onda 4 de 5, mostrándose que el precio en 99.50 respeta la regla de mantenerse en la 4 de menor grado de la onda 3 y con fuertes señales de dar ese posible último movimiento alcista.

Fuente: Investing.com

La maduración del actual ciclo económico de Estados Unidos, junto con el optimismo sobre los planes de estímulo fiscal del presidente electo Donald Trump, están provocando que las expectativas de inflación y las tasas de interés suban, lo que crea un sesgo positivo para el dólar. Al mismo tiempo, Brexit y otras ansiedades sobre la viabilidad de la Unión Europea debilitan el euro, lo que también beneficia al dólar. Si bien el fondo fundamental es bastante sencillo, la confirmación técnica sigue siendo necesaria: el índice del dólar de los Estados Unidos debe mantenerse por encima de 99.50/100 para que las tendencias actuales permanezcan intactas.

Peso Mexicano

De acuerdo con el afamado analista de Forbes México Guillermo Barba, la última apreciación se debe a la debilidad del dólar y no a señales de fortaleza de la economía mexicana, algo en lo que estamos totalmente de acuerdo y por eso no debemos confiarnos.

Por otro lado para el reconocido asesor de mercados financieros Roberto Ruarte y columnista de CNN Expansión, el tipo de cambio tiene un escenario negativo donde puede faltarle un último movimiento alcista, encontrando soporte en los recientes 20.28, él traza una cuña en el gráfico del USD/MXN que en cualquier momento puede romper a la alza para ir a buscar la resistencia que vimos en los 21.38/21.62 y una vez rompiéndola habilitaría el objetivo 23/23.30. Solo perforando por debajo los 20/19.93 confirmaría que ya hemos visto el techo del tipo de cambio, siendo éste el otro escenario a tomar en cuenta.

Fuente: Ruarte Reports

Para Roberto en sus años de experiencia, el hecho de que el peso se apreciará con Trump y sus comentarios “es un comportamiento típico de una tendencia que bien ya cambió o de una tendencia madura que está próxima a cambiar.”

Este fortalecimiento del 5% en las últimas dos semanas confundió a muchos economistas que no encontraban razones para la apreciación del peso, es por eso que es importante enfatizar que los mercados financieros más que racionales son emocionales y pasan de la euforia a la depresión de un momento a otro, Soros lo explica mejor con esta cita: “El dinero está hecho para descartar lo obvio y apostarlo a lo inesperado.”

Los indicadores técnicos continúan mostrando señales de alza, vale la pena considerar la posible última apreciación del dólar este año y sus efectos en otras monedas y commodities.


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Escándalo #panamapapers, prueba de que Bitcoin es la solución a la falta de transparencia.

Los documentos de Panamá han sido calificados como la mayor filtración periodística de la historia, aportando 11 millones de documentos donde están envueltos muchos líderes del mundo, multimillonarios, dictadores, capos de la droga, deportistas famosos e incluso artistas de cine, así como jurisdicciones tales como Panamá. Según información de Wikileaks aún faltan por revelar el nombre de mas de 3000 empresas estadounidenses y 9000 empresas británicas y clientes, incluyendo 29 multimillonarios que aparecen en la parte superior de la lista Forbes 500, los más ricos del mundo. El primero en caer fue el ministro de Islandia quien renunció recientemente  tras grandes protestas y estas se siguen extendiendo por el mundo.

Es importante resaltar que una cuenta fuera del país de residencia (offshore) no está limitada para los ricos, ni son sólo por motivos ilícitos; cualquiera puede tener acceso por diferentes razones, por ejemplo, para proteger el dinero de futuras demandas, como divorcios, o empresas productivas con usuarios en todo el mundo que buscan la manera de pagar menos impuestos, sin embargo, lo que sí puede calificar como reprobable es la hipocresía de la clase política que promueve la recaudación mientras evade impuestos o peor aún el lavado de dinero procedente de actividades ilícitas. ¿Cual puede ser la solución? En este espacio hemos expuesto la revolución tecnológica del Bitcoin y en este artículo enfatizaremos en porqué esta criptodivisa puede ser la solución equitativa, es decir propiciando jugar a toda la sociedad bajo las mismas reglas.

Es bien sabido que los reguladores y los gobiernos han tratado de desprestigiar el anonimato del bitcoin, calificándolo de ser utilizado para adquirir drogas o lavar dinero en actividades ilegales, la realidad es que muchas de estas personas han sido detenidas, mientras que el escándalo de magnitud global demuestra la opacidad que tenemos con nuestro actual sistema financiero, donde los hipócritas y delincuentes tienen una manera de ocultarse en paraísos fiscales sin tener repercusiones, e incluso las mismas instituciones bancarias se ven involucradas. Lo más interesante es que ellos consideran al bitcoin como última opción para ocultar su dinero, debido a la transparencia implícita.

El bitcoin es totalmente diferente al sistema monetario actual y en realidad para ser más precisos es pseudo-anonimo, esto se debe gracias a la espina dorsal del Bitcoin que es la blockchain; esta funciona como un libro de contabilidad infalsificable, ya que registra todas las transacciones permanentemente entre la comunidad, en esta cualquiera puede ver y verificar dichas transacciones, en el caso de que se conozca la dirección.

Debe quedar claro que el Bitcoin no son archivos digitales, si así fuera pudieran ser copiados o reproducidos de forma infinita, algo que automáticamente impediría que sirviera como dinero, en realidad enfatizamos en que los bitcoins como tal no existen, son apuntes contables y lo que se registra son cambios de propiedad, simplemente las entradas y salidas, que son virtualmente incorruptibles por la tecnología de la red de usuarios que respalda la información.

Cada usuario de Bitcoin cuenta con una direccion, que funciona como un número de cuenta, caracterizada por números y letras aleatorias, por lo que nadie dentro de la comunidad puede saber de quien es, a menos de que el propietario revele que es suya, por ejemplo al recibir pagos, de manera tal que si alguien te enviará bitcoins debes proporcionar tu dirección. Una vez que la dirección se revela, cualquiera puede ver cuando se hace un pago a otra dirección. Sin embargo, nadie necesariamente sabe a quién se enviaran los pagos, ya que como lo mencioné solo es una cadena alfanumérica, a menos que se conozca a quién pertenece esa otra dirección. Por eso se dice que puede ser tan privada o transparente como sea necesario, dependiendo si nos revelamos como el propietario.

También se reconoce por ser un sistema que permite a todos jugar bajo las mismas reglas, porque ninguna institución con intereses particulares lo emite y el público en general puede tener acceso a la auditoría o transparencia, de esa manera el anonimato de grandes sumas y de actividades ilegales no puede pasar desapercibido por mucho tiempo.

Pero lo más importante a destacar, es que es un sistema monetario descentralizado que le quita el poder de emisión a los caprichos del gobierno, así como del anonimato que deseen aprovecharse y el beneficio a la sociedad de no sufrir de ninguna clase de confiscación por parte de estos.

El bitcoin y su blockchain pública puede ser la solución ante nuestro sistema financiero actual y a escándalos como los documentos de Panamá, recordemos que el bitcoin surgió después de las confiscaciones de riqueza tras la crisis del 2008, donde se destinaron billones al rescate bancario.

Lamentablemente los gobiernos y bancos centrales probablemente tomarán el caso de los documentos de Panamá como otra justificación para el uso de criptodivisas centralizadas, como ya se están implementando en algunos países como Holanda, mientras otros lo están considerando como es el caso del peso digital en  México, es decir una tecnología blockchain privada que sin duda tendría ventajas de transparencia, pero viéndose opacada por otorgarles el control absoluto al Big Brother conformado por políticos y banqueros centrales. Una idea totalmente contraria al bitcoin y que debería concientizarnos para difundirla.

Señales por las que el 2016 luce como antes del estallido de 2008.

Antes del derrumbe del mercado inmobiliario en el 2008, solo unos cuantos se atrevieron a señalar que pronto la economía colapsaría. No es que estas personas fueran adivinos o tuvieran una especie de habilidad como profetas; simplemente miraron más allá que los demás. Los datos estaban ahí a la vista de todos y es como se dieron cuenta que la banca apalancó la economía desde el último estallido logrando otro auge con un crecimiento principalmente en base al mercado inmobiliario, pero al final como otro castillo de naipes se derrumbó. Por su parte, antes del estallido los medios se mofaron de quienes advirtieron de la avaricia que sostenía este mercado supuestamente inquebrantable.

En términos concretos el gobierno estadounidense reconoció que estaba en la peor crisis después de la gran depresión meses posteriores de haber estallado. Ben Bernanke quien en ese momento estaba al frente de la Reserva Federal en su infinita sabiduría como banquero central no vio venir el monstruo que ellos mismos habían creado e incluso gurús de las inversiones de la talla de Warren Buffet tampoco advirtieron al respecto.

Como mencioné en la anterior entrega de esta serie, las medidas adoptadas para salvarnos momentáneamente de este desastre financiero, fueron una nueva burbuja de recuperación que ya muestra deterioro 8 años después desde la última crisis, y una vez más las cifras son alarmantes en el sistema financiero para quien quiera mirar el panorama completo, más allá de los datos convencionales con los que se nos intenta vender una opinión optimista como por ejemplo el desempleo.

El portal de Internet Soveringman nos muestra algunos números interesantes para considerar:

En el 2008 gran parte de la calamidad fue causada por la implosión en los préstamos de alto riesgo en el mercado de la vivienda, los créditos aunados a tasas de interés bajas, fueron otorgados a personas con ingresos sumamente limitados y que no podían pagar un préstamo ya que a los bancos se les ocurrió la maravillosa idea de hacer estos préstamos tóxicos con el dinero de otra persona, “algún idiota” como ellos mismos los llamaban.

El mejor ejemplo probablemente fue el estadounidense Johnny Moon, un hombre sin hogar que no tenía ingresos y empleo estable, pero aún así fue capaz de pedir prestado más de $600,000 dólares y especular en el mercado inmobiliario.

El valor de todos los préstamos impagables juntos fue la asombrosa cantidad de 1.3 billones de dólares, sin embargo, la lección sigue sin aprenderse.

En el año 2016, en lugar de prestar dinero a los compradores de vivienda de alto riesgo, el sistema financiero está prestando dinero a los gobiernos en quiebra, e incluso con las tasas de interés negativas están pagando a los gobiernos que piden prestado, por ridículo que suene.

Como sabemos, Japón es quien lidera este experimento, teniendo mas de 200% de deuda comparada con el PIB, destinando el 25% de los ingresos fiscales para pagar los intereses de la deuda y tiene la capacidad de pedir prestado durante 10 años a una tasa de interés negativa.

Por supuesto, afectando a los ahorradores que tienen como garantía perder su dinero por el hecho de tenerlo en el banco, lo que lo hace una locura total.
El problema es que el tamaño de esta burbuja, es la impresionante cantidad de 7 billones de dólares, siendo catalogada en proporciones aún más épicas que la burbuja subprime del 2008, haciéndose más grande día con día.

Sin lugar a dudas afirmar que esto terminaría diferente sería completamente ilógico y estúpido.

En el 2008 la deuda pública de Estados Unidos era de 9.5 billones de dólares. El balance de la Reserva Federal se situaba en 850 mil millones de dólares y las tasas de interés se encontraban por encima del 4%. Así que por lo menos tenían cierta capacidad para responder ante una futura crisis, reduciendo tasas de interés y usando herramientas convencionales de política monetaria.

Hoy en día, la deuda de Estados Unidos supera los 19 billones de dólares, muy por encima del 100% del PIB; lo que quiere decir que tienen que pedir prestado sólo para pagar los intereses, y cuentan con fondos de pensiones al borde de la bancarrota.

El balance de la Reserva Federal se ha disparado a 4.5 billones de dólares, y las tasas de interés están apenas por encima de cero. En este momento el gobierno prácticamente no tiene medios para rescatar a nadie, incluso a sí mismo. La FED tampoco tiene la capacidad para imprimir más dinero y ampliar su balance sin provocar una crisis importante de divisas.

En términos simples, las burbujas son mucho más grandes que nunca antes y el sistema financiero no tiene suficiente capacidad para luchar contra otro debacle, como incluso ya lo ha admitido el Banco de Pagos Internacionales.
En resumen la comparación entre 2008 y 2016 es la siguiente:

A pesar de los datos, algunos personajes cínicamente intentan vender optimismo, como el presidente de la Reserva Federal de Chicago Charles Evans quien recientemente dijo: “esperamos que el crecimiento de 2016 sea del 2 a 2.5 por ciento y creo que los fundamentos económicos son realmente muy buenos para el futuro”

¿Macroeconómicamente hablando tiene sentido su afirmación? La respuesta es no, lo único que muestra crecimiento es el mercado bursátil, mientras las expectativas del crecimiento del producto interno bruto estadounidense se han ido deteriorando.

 

 Fuente: Zero Hedge

¿En términos de microeconomía? Tampoco, se puede observar en este otro gráfico las bajas expectativas de beneficios empresariales del importante S&P 500 y aún careciendo de todo fundamento continúa alcista.

 

 Fuente: Zero Hedge

¿Y qué hay del mercado de bonos? Un rotundo no.

 

 Fuente: Zero Hedge

Para entender porque hizo tal afirmación seguramente la respuesta es que el presidente de la FED de Chicago, tuvo una mediocre educación en sus múltiples posgrados y saca conjeturas optimistas en base a la irracional alza del índice S&P500.

Bitcoin, el futuro del dinero es ahora. (Segunda parte)

Esta es la segunda y última parte de esta interesante entrevista con el experto en el Bitcoin; José Rodríguez Director de Pagos de Bitso

No te pierdas la primera parte.

Esperemos que la disfrutes.

Allan Ramírez (AR) ¿Qué bancos en México se han mostrado más interesados al acercarse con ustedes para adoptar la Blockchain y que procesos pretenden mejorar?

José Rodríguez (JR) En 2015 tuvimos el honor de ser finalistas en el BBVA Open Talent, y el gusto de ser invitados al Centro de Innovación BBVA en la Torre BBVA Bancomer, a participar en paneles, eventos y conferencias. En diversos eventos hemos participado con Bancos, Instituciones Financieras y Casas de Bolsa, la mayoría han mostrado un gran interés en conocer más de la tecnología, su potencial y aplicaciones.

Blockchain ayudaría a liquidar y operar acciones de las bolsas de valores en tiempo real, 24 horas al día y 365 días al año. Se podría conocer el estado financiero y transacciones de una empresa en tiempo real. Disminuir costos y recursos de Back, Middle y Front Office y automatizar muchos procesos actualmente riesgosos, que requieren el involucramiento de varias personas y sistemas y que pueden ser manipulados en el camino.

Sobre todo ayudaría a la transparencia en instituciones financieras y el gobierno, la administración pública, la cual administra el dinero de todos los mexicanos, permitiendo conocer en tiempo real cómo se está empleando, lo que se podría lograr con la tecnología de Blockchain.

(AR) ¿A qué se debe que existen diferentes criptomonedas y cuál es tu participación en Startcoin del famoso periodista estadounidense Max Keiser en su proyecto StarJoin?

(JR) Existen más de 650 activos digitales como monedas o tokens, en su mayoría basadas en la tecnología de Bitcoin, por un valor aproximado de $8,100 millones de dólares. Actualmente Bitcoin representa el 79% del mercado con $6,400 millones de dólares y ETH de Ethereum representa el 11% con más de $900 millones de dólares, ambas representan el 90% del mercado.

A partir del 28 de Marzo, se puede intercambiar ETH por Pesos Mexicanos en Bitso, aparte de bitcoin.

Startcoin por ejemplo, está basada en la tecnología de bitcoin y comparte algunas características, sin embargo, difiere en otras como el tiempo de confirmación de los bloques de información; en Bitcoin se genera un bloque de información de transacciones cada 10 minutos aproximadamente y en startcoin cada minuto. Se emitirán un total de 84 millones de startcoins contra 21 millones de bitcoins.

Una de las características únicas de startcoin es el sistema de incentivos que le agregó Max Keiser por ahorrarlos en la plataforma de Crowdfunding StartJoin. Cada semana se distribuyen startcoins entre los usuarios que tengan más de 100 en la plataforma, adicionalmente si apoyaste a algún proyecto a llegar a su objetivo de fondeo, se da un incentivo adicional.

StartJoin permite a personas de todo el mundo obtener financiamiento para sus ideas, proyectos, empresas, productos o beneficencia, a través de euros, dólares, libras esterlinas, bitcoins o startcoins, permitiendo que el financiamiento llegue de todo el mundo. Aparte de poseer startcoin junto con Bitcoin y ETH en mi portafolio de activos virtuales, realicé una inversión en la plataforma de Crowdfunding StartJoin al ver su gran potencial para ayudar al desarrollo económico.

(AR) ¿Qué es Ethereum y porqué crees que está ganando popularidad?

(JR) Ethereum es una plataforma que permite a usuarios crear, alojar y desarrollar aplicaciones descentralizadas y procesar sus transacciones en una infraestructura compartida, la cual se paga a través de su “combustible” llamado Ether (ETH), suena complejo y es difícil de entender al principio. La plataforma fue desarrollada para permitir a los usuarios crear aplicaciones descentralizadas en una supercomputadora compartida y contratos inteligentes que no se podrán interrumpir, corromper o modificar a menos que se tengan las autorizaciones y acceso.

Usa la tecnología de Blockchain para realizar el registro histórico de toda la información, al igual que bitcoin es abierta, descentralizada y puede consultarse. Aún se encuentra en etapas tempranas y experimentales, ethereum permitirá crear la infraestructura de los nuevos productos financieros a través de contratos inteligentes que no puedan ser corrompidos y no dependan de un intermediario.

Una de las razones por las que ha llamado la atención últimamente es por su precio, los ethers de ethereum se vendieron inicialmente en $18 millones de dólares por 60,102,216 ETH a mitad de 2014, para financiar el proyecto. Actualmente tienen un valor superior a los $11 dólares, los inversionistas tempranos vieron pasar su inversión de $18 a $700 millones de dólares. El valor total de los ethers superó en su punto más alto $1,000 millones de dólares por lo cual, se puede usar como moneda de intercambio o ahorro como bitcoin.

Ethereum ha generado alianzas con Microsoft, para desarrollar aplicaciones en su plataforma Azure y Microsoft patrocinó el evento de Ethereum Devcon1 a finales de 2015.

(AR) ¿Cómo puede beneficiarse de hacer transacciones una empresa o una persona física con Bitcoin, por medio de Bitso?

(JR) Las principales ventajas son los menores costos que usar una terminal bancaria o realizar una transferencia nacional o internacional. Un intermediario financiero o bancario te retiene del 2-15% de tus ventas con tarjetas de crédito, nuestra solución BitsoPagos desde su lanzamiento no tiene ningún costo. Permite recibir pagos con bitcoin y recibir el equivalente en pesos instantáneamente, para ser transferido en segundos a tu cuenta bancaria. En cuanto a costos y velocidad superamos a casi cualquier opción disponible en el mercado.

Bitcoin permite recibir pagos desde cualquier lugar del mundo, tenemos clientes extranjeros que residen en México, y han encontrado en bitcoin y Bitso una solución para disponer de su dinero eficientemente y a los mejores costos del mercado.

Las familias que envían su dinero a través de remesas que utilicen bitcoin, recibirán más pesos que en cualquier otra opción. En transferencias internacionales permite completa visibilidad durante la operación y liquidación el mismo día, actualmente hemos realizado casos de uso para dólar americano y rupia india.

(AR) De manera general, ¿cómo está avanzando el Bitcoin en Latinoamérica en los últimos años y específicamente en México?

(JR) Argentina y Brasil han sido los países de mayor adopción y volumen en Latinoamérica. México a partir de 2015 ha tenido un mayor crecimiento, y LATAM ve un gran potencial, por esto también en 2015 se llevó a cabo la Conferencia Latinoamericana de Bitcoin en la Ciudad de México. Brasil es un país más avanzado y desarrollado en cuanto a trading e inversión que México, lo cual ayudó a convertirlo en el líder de la región. Las crisis económicas que sufrió Argentina a principios del siglo XXI, aceleraron la adopción y conocimiento de Bitcoin.

(AR) ¿Piensas que los bancos llegarán a desaparecer algún día con esta fantástica revolución tecnológica?

(JR) Tendrán que evolucionar e incorporar estas nuevas tecnologías y mejorar su servicio, la mayoría ya está invirtiendo en empresas relacionadas a Bitcoin, Blockchain y Fintech. Otros bancos morirán, otros serán adquirido por empresas Fintech y varios tendrán una implosión. La banca monopolizó gran parte de los servicios financieros, sobre todo por los altos costos de infraestructura, regulatorios y de capital. Actualmente empresas financieras y de tecnología han demostrado que pueden hacer las cosas igual o mejor que los grandes bancos.

Llegará una nueva época de servicios financieros, transparencia, menores costos y eficiencia. Nunca he creído la frase que se hizo famosa tras la crisis de 2008, “Too BIG to FAIL” para justificar el financiamiento de los Mayores Grupos Financieros de Estados Unidos y del mundo. El TARP( Troubled Asset Relief Program) fue más grande que el FOBAPROA de México. Yo creo que algunos bancos se han vuelto “Too big to manage” para la mayoría de sus administradores y directivos, les ha quedado grande el paquete, o saben que ante cualquier error o falla, una multa mínima lo resuelve. Esto no será tolerado cuando exista mayor apertura y transparencia y tanto los accionistas como los ahorradores conocerán que tan ‘tóxica’ es su institución, antes de confiarle su dinero.

(AR) ¿Cuáles son los objetivos de Bitso este año y qué alianzas se están creando?

(JR) Una de las alianzas más importantes que Bitso logró en 2015 fue con BitPay, el mayor procesador de pagos de Bitcoin en el mundo. Eligieron a Bitso para realizar la liquidación de sus operaciones en México.

Bitso también logró una integración única con el SPEI, donde a cada usuario de Bitso se le genera una cuenta CLABE con la cual puede depositar y retirar de manera inmediata a su chequera dentro de los horarios de SPEI. Esto es algo que solo había visto en las tesorerías de instituciones financieras.

Bitso está enfocado en brindar los mejores servicios y orientar al cliente, logrando la integración de la nueva economía digital con los servicios financieros tradicionales. Este año continuaremos consolidándonos como el líder en activos digitales de México, integrando empresas y generando casos de uso, para mejorar la oferta actual de Servicios Financieros.

(AR) ¿Cómo podemos comenzar a comprar Bitcoins y donde nos recomiendas tener mas asesoramiento de esta revolución del dinero?

(JR) En Bitso, tenemos el mayor mercado de activos digitales en México donde pueden adquirir bitcoins o ethers (ETH) de Ethereum. Contamos con un equipo multidisciplinario de expertos que con gusto atiende todas las consultas y dudas respecto a bitcoin, activos digitales y en general. No existe ningún costo de administración, apertura de cuenta, consulta, mantenimiento, saldo mínimo ni ningún otro, sólo una comisión cuando compras o vendes. Puedes operar desde MXN$50 y conocer la plataforma y cómo funciona bitcoin. También pueden consultar nuestro blog, donde se publica información de interés, novedades y opiniones. Para contactarnos, diríjanse a la página de contacto de Bitso, o conmigo directamente con mucho gusto les atenderé.

(AR) ¿Por qué es tan importante el debate del tamaño de los bloques entre la comunidad del Bitcoin y qué postura personalmente asumes?

(JR) Una de las limitantes de bitcoin es la cantidad de información que se puede almacenar en cada bloque de información que se genera cada 10 minutos aproximadamente, el sistema se planeó para almacenar información por un total de 1 megabyte. Actualmente el éxito y uso ha aumentado y constantemente se llega al límite máximo. El número de transacciones ha incrementado sostenidamente y para continuar se debe aumentar la capacidad de almacenamiento, una de las propuesta llamada Bitcoin Classic, es aumentar el bloque a 2mb, lo que duplicaría la capacidad actual de transacciones, Bitso ha mostrado su apoyo a esta opción. ¿Por qué no es tan sencillo? Hay que recordar que bitcoin es un sistema descentralizado donde no existe una entidad central o institución que decida que las reglas cambien unilateralmente, tiene que existir un consenso entre los participantes; mineros, nodos, usuarios, empresas para poder realizar un cambio. Tomando en cuenta que bitcoin cuenta con uno de los mayores poderes de cómputo y participantes voluntarios en su red, no ha sido fácil tener un apoyo de la mayoría. También existen otras posturas, dejarlo igual o aumentarlo más ¿Qué pasa si no se llega a un consenso? La red se continuaría saturando, y el incentivo a los mineros o miner fee, lo que se paga por cada transacción aumentaría, ya que a mayor el incentivo más rápido se confirma la transacción por el minero. Una transacción con una comisión menor a MXN$0.70, la comisión promedio por transacción es de 0.0001 bitcoins o $0, podría tardar más de un bloque de información en ser incluido, o no incluirse. Bitcoin dejaría de ser instantáneo para las transacciones pequeñas. La gente podría migrar a otro activo digital o utilizar bitcoin solo para transferencias de alto valor.

Por esto es importante avanzar hacia un acuerdo entre la mayoría, pero si en un país con instituciones y altos presupuestos para llegar a una mayoría de votación es complicado, ahora imagina hacerlo voluntario, pero de lograrse sería un logro más de bitcoin y Blockchain en la humanidad.

(AR) ¿Cómo afecta el hecho de que algunos mineros de bitcoin están teniendo ventajas con equipo de procesamiento más potente que otros? ¿Tendrá algún impacto?

(JR) Los equipos, al igual que las computadoras se vuelven obsoletas, la tecnología y dificultad de minar bitcoins, avanza constantemente, por lo cual la vida útil de muchos equipos por lo general no llega a 1 año de vida. La tecnología que utilizan los mineros, se llama ASICs (application-specific integrated circuit), chips construidos específicamente para minar bitcoin, ya que si lo realizas con una computadora normal o tarjetas gráficas, será más cara la inversión en electricidad y equipo que tu utilidad. Por esto también los mineros se unen a pools de minería, donde todos orientan su poder de cómputo como una unidad, y lo distribuyen equitativamente si existe algún incentivo.

(AR) El bitcoin fue la moneda con el mejor rendimiento en el 2015, en promedio ganó un 35%, mientras todas las monedas se devaluaron contra el dólar y actualmente cotiza al escribir este artículo en MXN$7471.

Algunos mencionan que pronto podríamos ver niveles  cercanos a los máximos del 2013.

¿Cuáles son las razones que podrían hacer subir el precio del Bitcoin este año?

(JR) A diferencia de 2013, el precio de bitcoin refleja más que especulación, actualmente como se mencionó, las transacciones realizadas con bitcoin han aumentado constantemente y se trabaja a su mayor capacidad. El ecosistema y casos de uso son mayores, las empresas dedicadas a generar soluciones han aumentado y la inversión en empresas de Bitcoin superó USD$1 billón a finales de 2015. Bitcoin también sirve como ahorro o inversión y moneda refugio para economías inestables o incertidumbre financiera. Ha sido una gran solución para la hiperinflación de Venezuela o las las restricciones al libre acceso de dinero, ‘Corralitos’ de Argentina.

(AR) Muchas gracias por la entrevista José.

Bitcoin, el futuro del dinero es ahora.

Me complace presentar a José Rodríguez, Director de Pagos de Bitso, empresa pionera del Bitcoin en México, la plataforma que permite a los mexicanos comprar y vender Bitcoins. La criptomoneda más famosa que está desafiando la posición monopólica de los bancos centrales y gobiernos en el mundo desde el 2009.

José ha participado en diferentes proyectos relacionados con el Bitcoin en Latinoamérica y también es inversor en la plataforma StartJoin del famoso periodista de RT Max Keiser.

Gracias por aceptar esta entrevista José.

Allan Ramírez (AR): ¿Quién o quienes crearon el Bitcoin y a qué necesidad correspondía?

Jose Rodriguez (JR): En 2008 Satoshi Nakamoto publicó el “white paper” o caso de uso de Bitcoin, lo describe como un sistema electrónico de dinero persona a persona. Comenzó a operar en enero del 2009, permitiendo a las personas transferir valor en una contabilidad abierta, transparente y descentralizada, desde cualquier lugar del mundo.

https://bitcoin.org/bitcoin.pdf

(AR) ¿Porqué el Bitcoin es diferente al dinero convencional? (JR) Recuerdo que en una auditoría a la Reserva Federal en el 2009, el resultado arrojó que a Ben Bernanke se le perdieron miles de millones de dólares en salvar bancos extranjeros en la catástrofe financiera del 2008 y tuvo que admitirlo ante el congreso. Esto sólo es una pequeña muestra de la contabilidad opaca de los banqueros centrales, a diferencia de esto; las condiciones de Bitcoin como dinero son conocidas desde su inicio, sus reglas de emisión y la emisión total, serán 21 millones, liberados entre el año 2009 y 2140.

Bitcoin es dinero al que cualquier persona podría tener acceso, no depende de una institución o empresa central que procese y valide las transacciones. Tampoco lo podría corromper o manipular una institución, empresa o grupo de personas. Los participantes que validan transacciones y que almacenan la contabilidad vigente, trabajan como auditores de tiempo real de las transacciones. Bitcoin está diseñado para poder funcionar como dinero y sistema financiero, permitiendo la creación y diseño de productos financieros utilizándolo como herramienta.

(AR) ¿Detalladamente, cómo es el proceso de minería de Bitcoin y qué papel de importancia tiene su tecnología Blockchain en la transparencia de transacciones?

(JR) Parte de las reglas de emisión de Bitcoin, contempla que se liberen aproximadamente cada 10 minutos a los usuarios conocidos como mineros que son los que certifican las transacciones; su veracidad, validación de saldo e interacción con transacciones anteriores. Un sistema de incentivos para almacenar, certificar y validar liberando un incentivo económico, nuevos bitcoin. Actualmente se liberan 25 Bitcoins por bloque, reduciéndose cada 4 años, en la segunda mitad de 2016 se reducirá la cantidad liberado a la mitad 12.5 Bitcoin por bloque, y continuará sucesivamente cada 4 años hasta el año 2140.

(AR) ¿Por qué se dice que la tecnología Blockchain del Bitcoin es la nueva revolución después de internet?

(JR) Las Cadenas de Bloques o Blockchains permiten almacenar información, las transacciones entre 2 personas o intermediarios son almacenadas al igual que el detalle de la transacción. Las cadenas de bloques almacenan información a través del tiempo, y se confirma que la información sea correcta y veraz durante la creación de cada bloque posterior. Los bloques son almacenados consecutivamente, interactuando con los bloques anteriores, hasta el primer bloque de información. Todas las transacciones tienen que tener una relación y un momento a través del tiempo en el que fueron liberadas y almacenadas en la cadena.

Las cadenas de bloques permiten accesar a la información de una manera ordenada y con los datos disponibles de todas las transacciones con una firma digital única dentro de los bloques.

Se puede dar seguimiento a las transacciones y saldos en tiempo real, y conocer el estatus de las transacciones.

Existen casos de uso para la cadena de bloques fuera de su uso como moneda, como el almacenamiento de información o la certificación de la transmisión de un documento o evento a través de una firma digital, similar a un notario pero electrónico.

(AR) ¿Qué interés tienen los bancos en Blockchain y cómo lo están manifestando?

(JR) Si están interesados en Blockchain están interesados en Bitcoin, Bitcoin representa la cadena de bloques más activa, de mayor valor y con el mayor poder de cómputo dedicado a su validación, almacenamiento y certificación. Bitcoin y su funcionamiento autónomo, transparente e incorruptible, logró un crecimiento y notoriedad, pasando de un experimento a una nueva industria.

Los bancos han sido instituciones blindadas a través de la restricción a sus recursos y sistemas. Las instituciones financieras tienen absoluto conocimiento de los sistemas que utilizan, normalmente construidos desde dentro o con proveedores conocidos en la industria y con reputación. Bitcoin, al ser un invento de una persona o grupo de personas tras un pseudónimo, donde no se conoce con exactitud quien o quienes son, genera desconfianza entre las instituciones tradicionales. Los bancos reconocen conveniente el uso y adopción de partes de la tecnología, pero se sentirían más seguros y tranquilos si adoptan las tecnologías observando su crecimiento y controlándolas.

El uso y adopción de las tecnologías permitirá una nueva era financiera de mayor transparencia e interconexión. Como gremio y sistema financiero podrá disminuir costos, evitar fraudes, proveer información de tiempo real y la creación de mejores herramientas.

La mayoría de los bancos, bolsas de valores y bancas de inversión han realizado inversiones en empresas de Bitcoin y de tecnologías similares como Ripple y Ethereum, en las cuales ven las plataformas para poder crear la nueva banca.

Bitcoin, Blockchains y las soluciones decentralizadas de código abierto permiten una participación y colaboración global. La oferta de productos y servicios continuará en aumento, y ser un monopolio o una licencia de gobierno no garantizará tu permanencia en el mercado, sino el ofrecer los mejores productos o servicios.

(AR) ¿Cuáles son las oportunidades de Blockchain en la eficiencia de procesos en otras áreas y cómo están innovando algunas startups?

(JR) Han surgido empresas y aplicaciones interesantes para el registro y operación en Blockchain, a partir de Bitcoin, se ha creado sistemas similares con características y enfoques diferentes. Bitcoin comenzó con la aplicación financiera y diversos casos de uso, posteriormente se exploró otras posibilidades como registros sustituyendo a un notario, contratos inteligentes donde un evento desencadena una transacción financiera. Incluso los bancos y bolsas de valores están invirtiendo e investigando aplicaciones para mejorar sus sistemas y procesos, en los cuales destaca NASDAQ y el llamado Blockchain de los bancos R3CEV, donde 42 bancos alrededor del mundo han mostrado su interés por lograr un sistema similar a Bitcoin, con una contabilidad distribuida.

Otras aplicaciones interesantes incluyen votaciones, distribuir entre una población una mínima parte de una bitcoin 0.00000001 o 1 Satoshi y permitir que a través de él ejerzan su voto, y sea contabilizado inmediatamente y de manera transparente. Aplicaciones para IoT, Internet de las Cosas, donde una máquina expendedora de refresco podría realizar una orden cuando sus insumos estén bajos y pagar de los ingresos recibidos sin necesidad de interacción humana, como se ejemplifica en elReporte Informativo de Bitso.

(AR) ¿De qué manera Bitso colabora en la educación del Bitcoin en México?

(JR) Bitso tiene un blog donde se presenta información importante del Bitcoin y Bitcoin en México. Se publican opiniones, infografías y posturas de los integrantes de Bitso y la empresa en general https://bitso.com/blog?l=es Bitso ha participado en conferencias y paneles de diversos eventos tecnológicos y financieros.

Las Universidades del país han demostrado gran interés en dar sesiones especializadas al tema para sus alumnos y profesores.

Participamos en la organización y planeación del mayor evento de latinoamérica de Bitcoin, laBITconf, teniendo su tercer edición en 2015 en la Escuela Bancaria y Comercial de la Ciudad de México.

Y nos da mucho gusto que crezca el interés, la comunidad, las empresas y la difusión en el país, y cuando nos solicitan información del tema.

(AR) ¿Qué marco regulatorio tiene en México el Bitcoin?

(JR) Actualmente Bitcoin ha sido mencionado por Banxico como activo virtual, en 2014 emitió la siguiente publicación: “Advertencias sobre el uso de activos virtuales como sucedáneos de los medios de pago en moneda de curso legal”. De igual manera la SHCP en 2015, incluyó a los activos virtuales dentro del Artículo 32 de la Ley Federal para la Prevención de Identificación de Operaciones con recursos de Procedencia Ilícita (LFPIORPI), aplicando las mismas restricciones que al efectivo en operaciones consideradas vulnerables.

(AR) ¿Por qué al Bitcoin también se le considera una inversión de valor refugio como el oro y la plata en tiempos de dificultades?

(JR) Porque Bitcoin permite el almacenamiento de valor en la cadena de bloques, y donde solo el usuario puede retirar los fondos, nadie puede realizarle cargos. Ninguna empresa, banco, gobierno o alguna otra persona, están facultados para debitar la cuenta de un tercero, todas las operaciones tienen que ser inicializadas por el usuario. No necesitas depender de una bóveda física o utilizar un sistema en el cual pueden cambiar las reglas en cualquier momento como emitir más monedas y hacerles perder su valor, no permitir el uso de tus fondos en determinados momentos, etc.

Bitcoin da el poder del dinero a la gente y permite el acceso a cualquier persona desde cualquier parte del mundo.

Comparte características con los metales como la escasez, la dificultad para generarlos a través del tiempo, es infalsificable y su oferta total está limitada. Su valor no está ligado a un gobierno o banco central o institución central, el precio se determina por oferta y demanda, sin intervenciones y en total transparencia. Una onza de oro es igual en cualquier lugar del mundo, igual que un Bitcoin, se puede comprobar en todo momento su autenticidad y propiedad. Es intercambiable por casi cualquier moneda del mundo, y su intercambio tiene mayor liquidez en los mercados más grandes del mundo: Dólar Estadounidense, Yuan Chino, Euro, Yen Japonés y Libra Esterlina.

(No se pierda la segunda parte de esta interesante entrevista)

La burbuja de la recuperación económica.

La palabra “burbuja de la recuperación” (bubblerecovery) se encuentra en Investopedia, un sitio en internet dedicado principalmente a la educación en inversiones, que cuenta con un completo diccionario financiero, siendo acuñada por Jesse Colombo, famoso periodista estadounidense de FORBES, el es un importante analista que predijo la última crisis financiera, reconocido por el London Times.

Su definición es la siguiente:

Cuando la economía parece estar volviendo de una recesión, pero en realidad puede estar entrando en una burbuja de activo, haciéndose pasar por una recuperación, causada por la facilidad de obtener crédito barato para conseguir comprar activos. El problema de una burbuja de recuperación es que se diferencía de una verdadera recuperación económica, la cual se basa en fundamentos sólidos, por el contrario la burbuja de recuperación está basada en inversiones especulativas con potencial de crecimiento a corto plazo, pero de incertidumbre a largo plazo.

Con este concepto, Colombo considera que la burbuja inmobiliario del 2007 fue una burbuja de recuperación, porque en vez de experimentar una sostenible y saludable recuperación económica tras el colapso de la burbuja de las punto com en el año 2000, los Estados Unidos simplemente inflaron otra burbuja de activos. Siendo la causa principal la política de las bajas tasas de interés por parte de la Reserva Federal, llegando a su fin con el incremento de tasas de interés para reducir la inflación.

Del mismo modo, Colombo señala que la llamada “recuperación económica” después de la Gran Recesión (la peor crisis desde la gran depresión, comprendida en el periodo del 2007-2009) es la mayor burbuja de recuperación económica de todas. La Reserva Federal bajó las tasas de interés nuevamente, pero esta vez la burbuja de recuperación se basó sobre la actividad económica en China, Canadá, Australia, países nórdicos, los mercados emergentes y las materias primas. En Estado Unidos se observan sobrevaloraciones de empresas de redes sociales como Facebook, LinkedIn, Twitter, en el mercado inmobiliario sobre todo en algunas regiones del país; el mercado de valores y los precios irrazonables en la educación universitaria y la sanidad.

Colombo observa factores como el precio de las acciones con el ratio precio-beneficio, (relación entre el precio o valor de la acción y los beneficios de la empresa), la capitalización del mercado de valores de Estados Unidos con relación al PIB, (determinando que está sobrevalorado según datos del banco mundial) margen de deuda de la Bolsa de Nueva York y la volatilidad del índice bursátil Dow Jones (las 30 empresas más significativas de todas las industrias de los Estados Unidos) para apoyar sus argumentos de la “burbuja de la recuperación”.

Las personas que están de acuerdo con los argumentos de Jesse Colombo tienen cautela al hacer inversiones durante la burbuja de recuperación económica, ya que tienen en cuenta que sus efectos son temporales, y pueden aparentar una mejora, por ejemplo en el aumento de los puestos de trabajo, crecimiento económico y sobretodo en los precios de los activos que disminuirán conforme la burbuja estalle. Estas personas pueden ver claramente que cuando las tasas de interés bajan los inversores corren a inversiones de mayor riesgo dejando de lado las inversiones conservadoras, siempre destacándose por tratar de justificar los altos precios que los activos alcanzan y que carecen de fundamentos.

Este famoso analista añade que la falsa recuperación económica terminará cuando estallen de una manera violenta todas las burbujas económicas post 2009 y volveremos al declive económico que comenzó en el año 2000, siendo más trágicas las inevitables consecuencias.

En la siguiente entrega de esta serie analizaremos cómo se están repitiendo señales en el 2016 que se vivieron justo antes de la última crisis financiera que sacudió al mundo.

¿Se ha terminado el súper dólar?

El año pasado, de manera contundente el dólar barrio con todo a su paso; monedas y materias primas se vieron afectadas, debido a las constantes advertencias del alza de tasas por parte de la Reserva Federal y de la política monetaria contraria de sus homólogos como el Banco Central Europeo y el Banco Central de Japón. Sin embargo, la etapa de pausa en el rally del dólar imparable comenzó recientemente con los mercados digiriendo 2 años de datos y por los inversores dudando de la próxima alza de tasas cercana en Marzo; a pesar de que la tasa de desempleo en Estados Unidos mejore, muchos otros indicadores comienzan a arrojar resultados de desaceleración, aunado al incremento de volatilidad en los mercados financieros.

Incluso Dudley de la Reserva Federal de Nueva York, mostró cierto grado de preocupación en la actividad económica estadounidense. Hechos que influyen en la deducción de los mercados, por solo dos alzas de las 4 anunciadas por la FED el año pasado.

De cualquier manera, los factores que impulsaron el alza del dólar como los estímulos monetarios del Banco Central Europeo y el Banco Central de Japón, están lejos de desaparecer este año, añadiendo más QE o recorte de tasas y la posibilidad de una nueva alza de la FED en algún momento del año.

Por ejemplo, Jim Rickards famoso comentarista de finanzas y autor de varios libros; considera que pese a todo, estas alzas podrían ocurrir en Marzo y en Junio, para recortar de nuevo después de elecciones y no antes, debido a la inestabilidad que se creará.

De cualquier forma podemos obtener más pistas observando el índice del Dólar que mide la fuerza del Dólar Americano contra una serie de divisas como el Euro, el Yen, la Libra, el Dólar Canadiense, el Franco Suizo y la Corona Sueca en diferentes proporciones. La gráfica semanal de este Índice muestra un patrón técnico de cuña, iniciándose en el año pasado previo a un mercado alcista, es decir una alta probabilidad de una nueva etapa de súper dólar con una fuerte rotura de su resistencia ubicada en 100 puntos.

Fuente: Investing.com

En el mercado de futuros del Índice del dólar; los fondos de cobertura o Hedge Funds (que se les cataloga como el dinero inteligente, gracias a su influencia y posición dominante en los mercados), últimamente han empezado a tener cada vez menos posiciones cortas en el índice mencionado; es decir están menos bajistas en sus operaciones que en el verano del 2015, lo que podría detonar un nuevo sentimiento a la alza en cualquier momento.

Debido a la relevancia del Euro en su contribución con los movimientos del dólar, si observamos el gráfico del par Euro/Dólar, podemos identificar que tiene de igual manera un patrón tecnico de cuña, con mayor probabilidad a la baja, ya que viene acompañado de una previa tendencia bajista. Es decir, un rompimiento por debajo del soporte 1.05 sería alcista para el dólar y bajista para el Euro y viceversa en caso contrario.

Con un soporte de largo plazo marcado en 8500, si se llegara a cumplir la cuña mencionada.

Fuente: Metatrader 4

Volviendo a términos de fundamentos económicos; Estados Unidos puede seguir viéndose como el menos peor en medio de economías estancadas como Europa y Japón, que sufren problemas más graves de sobreendeudamiento, contracción de la actividad económica y deflación. Teniendo a la mano el BCE y BOJ la palanca del estímulo monetario.

Lamentablemente los mercados emergentes son los menos atractivos, debido a su desaceleración repentina y burbujas reventando por todas partes; el endeudamiento escalando nuevos niveles, después de pedir prestado en dólares y el efecto de la hemorragia de capitales extranjeros tras casi una década de ser los atractivos principales con todo ese crédito barato.

La combinación perfecta para más demanda de dólares.

¿Pero qué sucederá con el peso mexicano con una nueva etapa de súper dólar?

Sospecho que tenían algo de ciertas las palabras de representantes de Scotiabank o Banco Base, mencionando que el peso oscilaría en un rango entre 16 y 23 pesos este año.

Desde mi perspectiva técnica, 16.50 es muy factible rompiendo las líneas de tendencia alcistas marcadas, para posteriormente superar el último máximo histórico que tuvimos en nuestra moneda.

Fuente: Metatrader 4

Recordemos que tendríamos una “fuerte corrección” en el peso mexicano, como lo dijo Agustin Carstens. Sin embargo, destacamos que la palabra “corrección” es simplemente una pausa en la tendencia principal a la devaluación de nuestra moneda.

En conclusión, el fortalecimiento del dólar podría estarse gestando muy pronto y ocasionar una nueva masacre en las monedas, acompañado de más problemas de endeudamiento, pinchazos de burbujas sobre todo en emergentes, y otra depreciación de materias primas como el petróleo, que sin duda pondrá en aprietos a nuestra nación.

Tácticamente debemos estar muy pendientes de este índice y de obtener las coberturas necesarias contra la eventual burbuja del dólar.